La implosión abrupta del intercambio de criptomonedas FTX ha provocado un terremoto en la industria y más allá.
Los problemas financieros de la empresa, que estaba valorada en 32.000 millones de dólares en febrero, sorprendieron a muchos, ya que la empresa y su director ejecutivo y fundador, Sam Bankman-Fried, se habían convertido en los salvadores de muchas empresas criptográficas en dificultades durante el verano.
Habían rescatado a destacados prestamistas de criptomonedas como BlockFi, Voyager Digital, Celsius Community y Robinhood. (CAPUCHA) – Obtenga un informe gratuitoque había sufrido una liquidez disaster debido al abrupto colapso de las criptomonedas hermanas Luna y UST, o TerraUSD.
Lo que nadie parecía saber period que las prácticas de FTX y su hoja de stability no eran lo que Bankman-Fried y la compañía afirmaban ser.
Como intercambio de criptomonedas, FTX ejecutó órdenes para sus clientes, tomando su efectivo y comprando criptomonedas en su nombre. FTX actuó como custodio, manteniendo las criptomonedas de los clientes.
Luego, FTX usó los activos criptográficos de sus clientes, a través del brazo comercial Alameda Analysis de su empresa hermana, para generar efectivo a través de préstamos o creación de mercado. El efectivo que FTX tomó prestado se utilizó para rescatar a otras instituciones criptográficas en el verano de 2022.
cubano está enojado
Al mismo tiempo, FTX estaba utilizando la moneda criptográfica que estaba emitiendo, FTT, como garantía en su stability. Esto representó una exposición significativa, debido al riesgo de concentración y la volatilidad de FTT.
Una vez que esta exposición salió a la luz, los clientes, por temor a un colapso de FTX, se apresuraron a liquidar sus posiciones criptográficas y recuperar su dinero. Los clientes el 6 de noviembre retiraron un récord de $ 5 mil millones. Fue una corrida en el intercambio. Esto llevó a la insolvencia de FTX, ya que no tenía los criptoactivos, ahora prestados o vendidos, para cumplir con las órdenes de venta de sus clientes.
El pánico hizo que los precios de las criptomonedas cayeran en picado. Acciones de empresas criptográficas como Coinbase (MONEDA) – Obtenga un informe gratuito y microestrategia (MSTR) – Obtenga un informe gratuito están siendo vendidos por los inversores, que temen un efecto de contagio. La pregunta ahora es qué empresas se verán afectadas.
Muchos inversores minoristas e inversores institucionales nunca volverán a ver su dinero.
Para Mark Cuban, el caso FTX pone de relieve la disfunción de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), el principal regulador de los mercados financieros. Cuban cree que la agencia federal permite que las empresas que cotizan en bolsa se salgan con la suya manipulando deliberadamente a los inversores.
El dueño de la franquicia de la NBA de los Dallas Mavericks acaba de descargar su enfado por lo que él denomina una actitud de laissez-faire, cuyas víctimas son los “suckers” o inversores que compran acciones de empresas con promesas de directivos muchas veces teñidas de falsedades.
En esencia, el multimillonario ataca al sistema como un todo, incluso si él mismo es parte del mismo sistema.
“El mercado de valores es una plataforma en la que los comps fingen que sus acciones representan la propiedad de su empresa. Usando este pretexto, comercializan activamente sus acciones a los compradores, intentando aumentar el precio, a menudo comprando acciones ellos mismos, para compensar la falta de la demanda”, criticó Cuban el 12 de noviembre en Twitter.
‘Sin valor intrínseco’
En esencia, el multimillonario, que ha invertido en cientos de empresas y creó una docena él mismo, denuncia el fenómeno de las recompras de acciones, que es una forma indirecta de que las empresas aumenten el precio de sus acciones.
“Aprovechando la demanda actual o synthetic, emiten acciones para acelerar su compensación, rara vez hacen lo mismo para todos, excepto para los empleados que ya están altamente compensados”, agregó el multimillonario a sus críticas a las empresas públicas.
Continuó: “El mito de las acciones que representan la propiedad se desmorona cuando los accionistas intentan influir en las operaciones de la empresa a través de recomendaciones o participación activa en las juntas de accionistas donde estos esfuerzos se descartan sumariamente como molestias. ¿Cómo me va hasta ahora?”
Para Cuban, estas acciones “no tienen valor intrínseco”.
“Su único valor proviene de vender a alguien que cree que la acción aumentará de valor”, dijo Cuban. “Para aumentar la demanda, la compañía comercializará sus acciones a fondos y corredores con la esperanza de que compren sus acciones y las recomienden a sus clientes. Una herramienta son las llamadas de ganancias trimestrales. Otra es la creación de estructuras de informes modificadas como EBITDA y otras métricas inventadas. “
EBITDA se refiere a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, lo que ayuda a los inversores a evaluar la salud financiera de una empresa.
Básicamente, la información que las empresas suelen dar a los inversores es exagerada en el mejor de los casos y falsificada en el peor.
“Desafortunadamente para los tontos, me refiero a los inversionistas, hay miles de empresas aprobadas por la SEC que intercambian las principales bolsas para las cuales hay poca regulación, menos información o liquidez, y donde a menudo vemos empresas en BANCARROTA que intercambian millones de acciones”, concluyó Cuban.
