NUEVA YORK—Blackstone Actual Property Revenue Belief, Inc. (BREIT) y VICI Properties Inc. anunciaron conjuntamente que han llegado a un acuerdo definitivo en el que VICI, actualmente propietaria de una participación del 50,1 por ciento en la empresa conjunta propietaria de MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay Resort, adquirirá la participación del 49,9 por ciento de BREIT en la empresa conjunta por una contraprestación en efectivo de aproximadamente 1270 millones de dólares y la asunción por parte de VICI de la participación prorrateada de BREIT en la deuda a nivel de propiedad existente. La deuda a nivel de propiedad tiene un saldo de capital de $3,000 millones, vence en 2032 y devenga intereses a una tasa fija de 3.558 por ciento anual hasta marzo de 2030.
Las propiedades, situadas en el extremo sur de Las Vegas Strip en Las Vegas, Nevada, están sujetas a un contrato de arrendamiento de triple crimson existente entre la empresa conjunta y MGM Resorts Internacional. El arrendamiento generará una renta anual de aproximadamente $310 millones al comienzo de la próxima escalada de renta el 1 de marzo de 2023.
Jon Grey, presidente y director de operaciones de Blackstone, dijo: “VICI Properties ha sido un socio destacado en estos activos y estamos increíblemente complacidos de haber brindado rendimientos tan excepcionales a nuestros inversores BREIT. Las Vegas sigue siendo un mercado de alta convicción para Blackstone”.
Edward Pitoniak, director ejecutivo de VICI Properties, dijo: “Nos sentimos honrados de ser socios de BREIT en la empresa conjunta MGM Grand Las Vegas/Mandalay Bay y esta transacción demuestra aún más la capacidad de Blackstone y VICI para trabajar juntos de manera productiva, ahora y en el futuro”. futuro. Estamos entusiasmados de ampliar nuestra inversión en MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay, dos de los complejos turísticos más grandes y de mayor calidad en lo que creemos que es el destino de ocio y convenciones con la perspectiva de demanda futura más convincente. Esta transacción también nos brinda la oportunidad de hacer crecer aún más nuestra asociación con MGM Resorts Worldwide, ya que buscan capitalizar la creciente vitalidad de South Strip”.
Scott Trebilco, director basic sénior de Blackstone, dijo: “La venta de estos activos es un resultado excelente para nuestros inversores BREIT y nos permite concentrar aún más la cartera de BREIT en sus sectores de mayor crecimiento, incluida la logística y la vivienda de alquiler”.
El contrato de arrendamiento de crimson triple MGM Grand Las Vegas/Mandalay Bay tiene un plazo de arrendamiento inicial restante de aproximadamente 27 años (con vencimiento en 2050) con dos opciones de renovación de inquilinos de diez años. El alquiler según el contrato de arrendamiento aumenta anualmente al 2,0 por ciento hasta 2035 (año 15 del plazo inicial del arrendamiento) y, a partir de entonces, al 2,0 por ciento o el IPC, lo que sea mayor (sujeto a un límite máximo del 3,0 por ciento).
VICI Properties tiene la intención de financiar la transacción a través de una combinación de efectivo disponible, ganancias de la liquidación de acuerdos de venta de acciones a futuro pendientes existentes y la asunción del 49.9 por ciento restante de la deuda a nivel de propiedad existente. VICI espera que la transacción aumente inmediatamente a AFFO por acción al momento del cierre.
MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay tienen:
- Más de 18 millones de pies cuadrados de construcción
- Aproximadamente 11,000 habitaciones y suites (incluidos los hoteles 4 Seasons y Delano) en las dos propiedades
- Aproximadamente 321,000 pies cuadrados de espacio para juegos y 191 juegos de mesa y 2,235 máquinas tragamonedas y juegos de mesa electrónicos
- Aproximadamente 3,0 millones de pies cuadrados brutos de instalaciones para exposiciones y reuniones
- Una variedad de servicios, incluidos varios restaurantes, The Mansion at MGM Grand, lugares de entretenimiento, MGM Grand Backyard Enviornment (con una capacidad aproximada de 17,000 asientos), Hakkasan Evening Membership, Topgolf y piscinas y spas
- 226 acres en el Strip de Las Vegas
La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y se espera que se full a principios del primer trimestre de 2023.
PJT Companions y Barclays se desempeñan como asesores financieros de BREIT, y Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor authorized de BREIT. Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero exclusivo de VICI Properties, y Hogan Lovells actúa como asesor authorized de VICI Properties.
